ドットコム･クラッシュ以降、個人の株式所有は着実に減少してきました。最近では金融引き締めと景気後退の混乱が多くの消費者を株式投資から遠ざけています。
当報告書では、金融引き締め/景気後退/世界の株式市場の変動性、投資家感情の衰えと消費者金融の拡大、低リスク投資部門への動き、集団投資/ETF/派生商品への需要の増加、リスク･ベースの投資に対して伝統的に低い消費者意欲などの主な問題について綿密に検証し、概略下記の構成でお届けいたします。
第1章 市場の問題
第2章 市場概要
- 集団投資/派生商品が成長する一方、現金市場は下落
- 投資家を抑制する株式市場の不安定さ
- 直接株式所有の代替として人気の集団投資
- XO部門におけるオンライン仲介業者のシェア拡大
- 株式所有はニッチの趣味：多くの人は株式を受動的に取得
- 値ごろ感に影響する金融引き締め
第3章 内的市場環境
- 株取引の鍵となる消費者確信：多くの人々は単に金銭的余裕がない
- 英国株式の13%を個人が所有
- 投資家の意欲をくじく株式市場の益々の変動性：しかし代替の投資を支援する可能性
- 確信を一層弱める銀行株価の最近の下落
- 年度当初から低下している株取引
- MiFIDの影響
第4章 広範な市場環境
- 悲観的な経済展望：消費者確信を弱め、株式ベースの投資活動を阻害
- 株式投資をより魅力的にするCGTの改革
- 株式投資を阻害する可能性のある比較的高い金利
- 投資市場にとって幸先の良い長期的なPDIの成長
- 株式仲介業者にとって好都合なAB層人口の増加
- 強力な情報源となったインターネット、同時に投資商品購入の効果的なプラットフォーム
第5章 競合状況
- リスクの低い投資商品の方が一般的に人気
- Cash ISAは株式投資に対する節税に有利な代替
- 集団投資の人気上昇
- もはや魅力的な投資ではなくなったBuy-to-let
- 2003年以降3倍になったBTLモーゲージの価値
- 株式所有に対するその他の代替
第6章 市場の強みと弱み
第7章 市場規模と将来予測
- 2002年以降44%増加した個人所有の株式の価値
- 横ばい状態になったStocks and Shares ISAの申し込み、集団投資はかなりの増加
- 2000年以降民間顧客の取引件数は減少、CFD取引とスプレッド･ベッティングは人気上昇
- 要するに直接株式投資は下落し、代替商品への切り替えが見られる
- 将来予測
- 個人の株式所有は引き続き減少する見込み、オンライン投資家の数は増加する見込み
- 将来予測要因
第8章 市場分化
- 株式仲介業者が占める割合は民間の資産管理業界のほんの一部：一層のアドバイスに基づく投資への移行
- オンライン仲介業者を通じたXO取引数の増加
- フルサービス部門では大企業が支配
第9章 市場シェア
- 全体的な株式仲介市場は大変入り乱れている
- スプレッド･ベッティング企業の市場シェア
第10章 企業と商品
- 3つのタイプの株式仲介業者
- 統合が継続している市場
- 混乱時の方がフルサービス仲介業者に合っている見込み
- 執行のみ行う仲介業者は頻繁な取引を求める：多くが商品範囲を拡大し、顧客を魅了する他の戦略を使用
- 一任するサービスの人気上昇、より高いコミッションを享受するフルサービス仲介業者
- アドバイスの幅を広げているフルサービス仲介業者
第11章 ブランド通信とプロモーション
- 2007年の投資広告費は5000万ポンド
- 株式仲介業者全体の広告費は安定して増加
- Barclaysが株式取引サービスのトップの広告主
- 近年顕著に成長したインターネット広告
第12章 市場チャネル
- オンライン顧客数の増加とともに主要なチャネルになったオンライン取引
- 電話による取引も珍しくない
第13章 消費者：商品の所有
- 2/5の消費者のみが個人株式を所有
- 代表的な株式投資家は男性：年配の消費者と裕福な個人も同様
- 都市部でより一般的な株式の所有
- 高級紙の読者は投資する傾向が高い
- 投資にかける資金が多い人々ほど一般的に一層肩入れしている
- リスクと値ごろ感が2つの最大障害
- 女性を導くための鍵となる知識
- 若者は単に興味がないだけ
- ロンドンでは株取引への障害が少ない
- 3万ポンド以下の投資資金のある人々が握る機会
- 現金ベースの貯蓄者はリスクを嫌う
- 投資資金の所有が導く株式所有
- 仲介業者が年金企業と連係する可能性
第14章 消費者：株式所有の発生と購入方法
- 約半数の株式所有者が受動的に取得
- アドバイスを背景とした株式の購入は比較的少ない
- 男性の方が積極的に自分で調査し、株式を購入
- 高齢の投資家はアドバイスを求める傾向が強い
- より多くの資産を持つ人々はアドバイスを求める可能性が高い
- エクイティISAの所有者はより積極的な株式所有者
- コストの低い株取引サービスの支配、しかし伝統的仲介業者も依然として一役を担う
- 積極的な株式所有者は投資に対する条件付けをあまりしない
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